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2)运营维护:未来随着其产品销售规模扩大,服务咨询营收占比有望随之提升。预计未来运营维护2025-2027年营收分别同比变化+50%/+55%/+60%,毛利率分别为55%/56%/57%。
今年年初,在比亚迪的大力推动下,智能辅助驾驶快速向10万元-20万元的价格带车型渗透。根据NE时代,2025年3月中国乘用车的NOA搭载率达到18.9%,同比和环比均有显著提升,渗透率上行速度加快。今年一季度,L2++级智能辅助驾驶渗透率在10万元以下价格段实现了零的突破,这带动智能辅助驾驶增量零部件行业规模快速增长。
从IGBT到SiC功率器件,再到模拟IC与传感器产品,芯联集成通过贯通“工艺研发—芯片设计—封装测试—车企验证”的全产业链条,构建起“技术创新—规模量产—市场反馈”的正向循环体系,为新能源汽车供应链提供核心技术赋能。
公司海外营收占比有望持续提升。20世纪90年代至21世纪初,随着日本经济的进一步发展和国际化的推进,日本大福的出海步伐明显加快。目前大福在24个国家构建据点网络,能够更好地了解当地市场需求,提供定制化的解决方案,降低关税等贸易壁垒的影响,提高市场竞争力。大福与丰田、本田等日本本土汽车企业在全球范围内建立了广泛的生产网络,提升了其在全球市场的知名度和影响力,大福跟随其客户走向全球,大福非日本地区营收占比近年来始终保持在65%以上。兰剑智能2024年海外营收占比2.70%,未来提升空间较大。根据公司2024年度报告,比亚迪为公司前五大客户,未来随着我国汽车制造业出海提速,公司海外营收占比有望持续提升。兰剑智能2024年成功突破泰国、墨西哥、加拿大新市场,落地西班牙、泰国、新加坡项目,全球业务布局取得突破。完成德国子公司注册,新设匈牙利全资子公司(BlueSword Hungary Kft),海外项目签约额达2.4亿元,同比激增281%。