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华商万众创新灵活配置混合、华商核心引力混合基金经理叶峰对此表示,今年仍然是可为的一年,从大的方向观察来看,政策呵护助力,“经济结构转型进入中程”初见成效,有望支撑国内经济持续向好,科技创新型产业逐步在全球具备竞争力,结构性机会显现,宏观周期相关板块估值或触底且部分优质公司有望具备股息吸引力,内需消费相关与新消费场景、渠道变革、新IP相关的公司有望崛起。
其次,公募基金持股增加超万亿元。根据华西证券的测算数据,截至2025年一季度末,境内专业机构持有A股流通股比例达到18.46%,较2020年末增加1.53个百分点。其中,公募基金持股市值曲线上升,2025年一季度末达到5.87万亿元,较2020年末增加超1万亿元,持股比例则基本持平。
这一趋势在中国消费者行为中得到了具体体现。2025年六一儿童节,京东消费及产业发展研究院联合京洞察调研显示:56.8%的成年人买走的玩具是给自己的,51.1%的成年人表示要为自己过儿童节。(资料参考:消费日报网《京东儿童节消费报告:积木、潮玩、毛绒玩具成送礼TOP3选择,九成消费者购礼首选京东》,2025.6.3)
小红书中投中网展示了重仓泡泡玛特的基金经理工位,鹏华基金谢添元,这位出生北京的95后从小就看动漫、打电玩,对IP和潮流文化有着天然的浓厚兴趣,也是很多手办、卡牌、游戏乃至饰品的深度消费者——他的工位就是他作为一名“Z世代”的真实生活缩影。关于新消费投资,他有3个超犀利观点,直接戳中本质👇:“情绪价值”不是Z世代专属!、新事物爆发“不讲武德”(非线性)、需求没有“真伪”,只看“持续”。
中国在中低端芯片上是可以有机会的,中国数十、上百家芯片公司都很努力。特别是化合物半导体机会更大。硅基芯片,我们用数学补物理、非摩尔补摩尔,利用集群计算的原理,可以达到满足我们现在的需求。